Сколько Америка должна Китаю

Содержание

На мировых финансовых рынках сложилась долгосрочная тенденция к увеличению доли государственных долговых бумаг с нулевым и отрицательным процентом. На конец 2018 года объём облигаций с отрицательной доходностью составлял 8 трлн долл., в конце июля 2019 года их стоимостной объём удвоился, а к концу лета достиг 17 трлн долл. Это около 30% стоимостного объёма всех долговых бумаг в мире.

Согласно оценкам агентства Блумберг, на конец 2018 года из общего объёма «отрицательных» долговых бумаг 58,0% приходилось на облигации Японии, 12,9% – Германии, 10,2% – Франции. Давно имеют отрицательную доходность государственные облигации Швейцарии.

Примечательно, что среди «нулевых» и «отрицательных» бумаг нет облигаций американского казначейства. Они пока остаются популярным финансовым инструментом, сочетающим низкие риски и гарантированную положительную доходность, но оба эти достоинства постепенно размываются.

Риски перестают быть нулевыми. Вашингтон даёт понять странам, держащим большие пакеты казначейских бумаг США, что, если те будут вести себя плохо, их международные резервы в части, относящейся к американским казначейским бумагам, могут быть заморожены. По этой причине Российская Федерация уже резко сократила в составе своих международных резервов портфель американских казначейских бумаг (если ранее он превышал 100 млрд долл., то к середине 2019 года снизился до 10,8 млрд долл.).

Снижается и доходность казначейских бумаг США. Председатель Федерального резерва Джером Пауэлл вынужден был три раза подряд провести снижение ключевой ставки (в настоящее время её значение составляет 1,50-1,75%). С осени 2019 года запущен печатный станок ФРС США, возобновилась накачка американской экономики деньгами.

Накачка производится двумя способами. Первый способ – ФРС покупает на рынке американские казначейские бумаги с установленной нормой покупок по 60 млрд долл. в месяц. На текущей неделе (16-22 декабря) Федеральный резерв проведёт четыре такие операции по 7,825 млрд долл. каждая. Затем последует пауза, 3 января ФРС вернётся на рынок, а завершит выполнение месячного плана в первой декаде января.

Второй способ накачки американской экономики деньгами – предоставление кредитов банкам, входящим в ФРС. В сентябре ФРС начала выдавать кредиты РЕПО (repurchase agreement – вид сделки, при которой ценные бумаги продаются под соглашение об их обратном выкупе по заранее оговоренной цене; фактически это кредиты под залог ценных бумаг). С 12 декабря по 14 января ФРС будет проводить в ежедневном режиме операции «РЕПО овернайт» (кредиты с очень коротким сроком) с лимитом 120 млрд долларов.

Конечно, выданные кредиты РЕПО будут погашаться, а деньги вновь изыматься из обращения, но Федрезерв нацелен на агрессивную кредитную политику, предполагающую наращивание объёмов денежной массы через операции РЕПО (увеличение сумм и сроков).

Баланс ФРС США с сентября 2019 года вырос на 326 млрд долларов, из которых 120 млрд – чистая денежная эмиссия, закачанная в рынки через скупку активов. В ноябре активы ФРС достигли 4 трлн долл.

В ближайший месяц Федеральный резервный банк Нью-Йорка, управляющий балансом ФРС, предоставит банкам 215 млрд долларов дополнительной ликвидности, скупая активы и выдавая долларовые кредиты. Итого с начала осени 2019 года по середину января 2020 года баланс ФРС может увеличиться более чем на полмиллиарда долларов. Активы американского Центробанка уже в феврале 2020 года могут выйти на рекордный уровень октября 2014 года (около 4,4 трлн долл.).

11 декабря прошло очередное заседание ФРС, на котором рассматривался вопрос о ключевой ставке. Как можно было понять, на ближайший год американский Центробанк не собирается менять ключевую ставку, но таким обещаниям в условиях финансовой и политической неустойчивости в мире не стоит слишком доверять. Трамп готовится сейчас к президентским выборам. Одним из важнейших элементов такой подготовки является недопущение серьёзных спадов в американской экономике до следующего ноября. А для этого надо продолжить и накачку экономики деньгами, и дальнейшее снижение ключевой ставки. Трамп, не стесняясь, говорит, что ему нужна нулевая ставка, и уже дал понять, что решение ФРС от 11 декабря его не устраивает.

Понижение ключевой ставки влияет не только на реальный сектор экономики, но и на финансовый рынок. Конкретно – на доходность долговых бумаг, в первую очередь казначейских облигаций. Трамп стал говорить, что снижение доходности американских государственных облигаций пойдёт на благо Америки, ведь сейчас в федеральном бюджете США на обслуживание государственного долга (уплату процентов) приходится около 400 млрд долл. – это вторая статья бюджетных расходов после военных.

По десятилетним казначейским бумагам в середине 2019 года доходность упала ниже 2 процентов впервые с 2016 года. В августе были моменты, когда доходность таких бумаг опускалась почти до 1,5%. Доходность тридцатилетних казначейских облигаций США опускалась также ниже планки 2,0% годовых – до минимального уровня за всю историю наблюдений с 1970-х гг.

Однако Трампу и этого мало. Он хочет сделать американские облигации такими же, как долговые бумаги в Европе, тогда с бюджета будет снято непосильное бремя процентных расходов. Только почему-то он не говорит об оборотной стороне этой медали – снижение доходности казначейских бумаг ослабляет спрос на американский долг со стороны и американских, и зарубежных инвесторов.

Учитывая снижение качества казначейских бумаг США по параметрам риска и доходности, ряд крупных зарубежных инвесторов уже остановил наращивание портфеля таких бумаг и даже начал его распродавать. Перестал быть главным держателем американских трежериз Китай. С конца сентября 2018 по конец сентября 2019 года портфель американских облигаций Китая похудел с 1.154,4 млрд до 1.102,4 млрд долл., т. е. на 52,0 млрд долл. На первое место вышла Япония, которая за это время нарастила портфель американских бумаг, доведя их объём до 1145,8 млрд долл. Другие союзники США тоже продолжают наращивание портфелей американского государственного долга, но страны, с которыми у Вашингтона трудные отношения, постепенно от американского долга уходят.

Недовольны и американские инвесторы, смущённые падающей доходностью. А доля таких инвесторов в общем объёме размещённого американского долга является подавляющей; в конце 2018 года доля отдельных категорий инвесторов была следующей (%): иностранные – 36; пенсионные фонды США – 15; денежные власти США – 13; сектор домашних хозяйств США – 13; взаимные фонды США – 11; власти штатов и муниципалитетов США – 4; американские банки и страховые компании – 6; прочие инвесторы – 1.

Если доходность бумаг американского казначейства будет падать и дальше, у правительства США возникнут серьёзные проблемы с размещением новых траншей таких бумаг. И, судя по всему, Вашингтон очень рассчитывает на выручку Федерального резерва. Из приведенных цифр видно, что пока ФРС (денежные власти США) является далеко не главным держателем американского государственного долга. В случае если снижение доходности государственных бумаг США продолжится, Федеральной резервной системе придётся компенсировать падающий спрос на них, наращивая свой портфель таких бумаг.

Дефицит бюджета США текущего финансового года (начался 1 октября 2019 г.) оценивается в сумму более 1 трлн долл. Примерно 830 миллиардов долларов будет привлечено за счёт размещения купонных облигаций, ещё 250 миллиардов – за счёт выпуска векселей. Федеральный резерв, по оценкам аналитиков Дойче банка, выкупит всех казначейских бумаг на 420 млрд долларов, то есть станет главным покупателем (с долей около 40%) всех долговых бумаг казначейства США. Такого в истории американского капитализма ещё не было.

Становясь главным спасителем правительства США, американский Центробанк все грехи раздувания финансовых пузырей должен будет взять на себя. Вся отрицательная доходность с финансовых рынков переместится на Федеральный резерв. В течение короткого времени он может накопить убытки на триллионы долларов, превратившись из кредитора последней инстанции в должника последней инстанции. А это будет означать, что модель капитализма, которая складывалась несколько столетий, окажется в полном тупике.

>alexandr_palkin

Для экономии 9 триллионов долларов
финансисты готовы убить миллиарды людей

Деннис Смолл

24 апреля 2012 года

Международный валютный фонд, мировой полицейский фашистского экономического режима Британской империи, в середине апреля опубликовал Доклад о глобальной финансовой стабильности, предупреждая о надвигающейся на банки еврозоны лавине в 3,8 триллиона долларов, угрожающей ее разрушением – это 10% активов на их балансе. Авторы доклада предупредили, что эти процессы могут распространиться на США через рынки деривативов.

Доклад был опубликован накануне встречи МВФ и Мирового банка 20-22 апреля в Вашингтоне, опубликованная версия была переписана с целью преуменьшения размеров надвигающейся катастрофы. Чиновник министерства финансов одной из стран G-8, принимавший участие во встрече, сообщил EIR, что в первоначальном проекте доклада, с которым ему довелось ознакомиться, была представлена гораздо худшая картина реально не функционирующих долгов на балансе крупных европейских банков. Для спасения частных европейских банков в этом году потребуется по крайней мере 9 триллионов долларов, считает этот чиновник.

Информированные источники в США сообщали ранее (в момент, когда Европейский центробанк начинал в этом году гиперинфляционную программу «Операция по долгосрочному рефинансированию» – LTRO), что европейским банкам потребуется 8 триллионов долларов в 2012 году чтобы избежать краха. Другими словами, около 25% номинальной стоимости всех финансовых активов на балансе банков Еврозоны ничего не стоят, и это признают в Лондоне. И это только верхушка айсберга. Линдон Ларуш неоднократно предупреждал, что вся трансатлантическая система – безнадежный банкрот.

«Мы являемся свидетелями крушения существующей империи», – сказал Ларуш 21 апреля. «Она рушится экономически и во всех других сферах жизни.… Усиливается фактор отчаяния и безумия».

В Лондоне знают, что это финал

На встрече МВФ и Мирового банка напустили пропагандистского тумана трескучим широко разрекламированным заявлением, что фонд МВФ собрал 430 миллиардов долларов для помощи банкам Еврозоны. Такого фонда в природе не существует, но даже если бы он и был, эта сумма покрывает только 5% непроизводительных активов на балансе банков.

У реальной политики Британской империи совсем другой смысл. Лондон стремится любыми способами Европейский механизм стабилизации (ЕМС) к началу июля, чтобы использовать его как основу для грандиозных гиперинфляционных закачек денег – порядка триллионов, т. е. использовать ту же тактику, что использовали министр финансов Гейтнер и председатель ФРС Бернанке в США с их 29 триллионами долларами вливаний.

Но Лондон сталкивается с грандиозными препятствиями. В Италии, Ирландии и других странах существует серьезное сопротивление Европейскому механизму стабилизации. Ушло в отставку правительство Голландии. И что еще важнее, первый тур выборов во Франции прошел не так, как хотелось Лондону, и действующий президент Саркози весьма вероятно 6 мая проиграет во втором туре Франсуа Олланду, в политической остановке, сложившейся под сильным влиянием кандидата в президенты Жака Шеминада.

Олланд слегка пофлиртовал с идеей разделения банков (но не на уровне Гласса-Стиголла, за что выступает Шеминад), и заявил – к ужасу Лондона – что ЕМС и другие европейские соглашения должны быть переписаны для того, чтобы Франция их подписала.

Европейский карточный домик может не достоять до июля. Ситуация в Испании особенно взрывоопасна, она может потянуть в бездну остальную Европу. Несмотря на новые заимствования в марте у Европейского центробанка по программе LTRO 316 миллиардов евро (почти вдвое больше, чем было занято в феврале), на счетах испанских банков миллиарды, если не триллионы, непроизводительных активов.

МВФ, Европейский центробанк и Евросоюз требуют от правительства Рахоя дальнейших сокращений государственных расходов, на фоне состояния занятости и уровня жизни равносильно политическому самоубийству в стране, где сегодня самый высокий официальный уровень безработицы в Евросоюзе – 23,6%, не говоря уже о безработице среди молодежи, достигающей 50%.

Лайэм Халлигэн написал 21 апреля в газете Daily Telegraph: «Правительства мира цепенеют от мысли, что еврозона лопнет и повторится лемановская история. Банковский сектор Европы практически не расчищен и остается разбомбленным, в нем накопились триллионы евро умалчиваемых потерь.… Так дальше невозможно».

Геноцид, в припадке истерии

В Докладе о глобальной финансовой стабильности говорится, что МВФ предполагает, что в самом худшем случае («политическая нерешительность») так называемое «снижение отношения заемных и собственных средств» в европейских банках может вылиться к концу 2013 года в продажу 3.8 триллионов активов – то есть, сокращение портфельного капитала на 10%. «Такое сокращение может привести к падению кредитования в зоне евро на 4,4%, и уменьшению ВВП на 1,4%. Сброс активов в таких масштабах в случае, если начнется спад, приведет к последствиям далеко за пределами зоны евро. Пожарная распродажа банковских активов приведет к изменению стоимости активов и ликвидности банков. Через рынок деривативов эта волна может захлестнуть банки США», – предупреждается в докладе.

Доклад одобряет гиперинфляционную закачку денег в систему по обе стороны Атлантики, и требует дополнительных огромных инъекций пустых денег. «Рынки остаются хрупким и зыбким, … для сдерживания инфекции необходим большой, мощный и гибкий заслон», – говорится в докладе.

МВФ требует, чтобы существующий Европейский механизм финансовой стабильности и предполагаемый Европейский механизм стабильности одалживали деньги прямо банкам, минуя правительства. «Структурам, образующим файервол еврозоны, необходимо разрешить направлять капитал прямо банкам, если того требует ситуация». МВФ также требует незамедлительной налогово-бюджетной интеграции Европы, т.е., жестких мер экономии, проводником которых станет наднациональная диктатура.

Другой доклад МВФ, опубликованный в апреле, «Перспективы мировой экономики» более откровенен по поводу явно фашистской политики Лондона. Доклад привлекает внимание к жуткому для них факту – люди в мире живут на три года дольше, чем предполагалось.

В этом ежегодном обзоре говорится, что «стоимость старения» (оцененная в выплачиваемых пенсиях, даже без учета медобслуживания) вырастет на 50%. Расстроившись по поводу, что «долголетие оказалось большим риском, чем предполагалось», МВФ потребовал, чтобы страны начали «готовиться к рискам, связанным с ростом продолжительности жизни». Подготовка заключается в планах управления расходами за счет 1) сокращения размеров пенсий, 2) повышения налогов, 3) повышения возраста выхода на пенсию, включая автоматическую привязку пенсионного возраста к продолжительности жизни.

Лондонская Daily Telegraph проанализировала, как выглядят идеи МВФ в приложении к Великобритании, с унынием констатируя, что треть детей, рождающихся в наши дни, имеет шанс дожить до ста лет. Министр финансов Дэвид Осборн предложил новые идеи финансирования этой прискорбной реальности, включая новые «финансовые продукты», связанные с долголетием, в частности, «самострахование от рисков долголетия».

Художественные декорации и оправдание политики Британской империи, направленной на снижение населения планеты с 7 до 1 миллиарда человек, за которое выступал сам принц Филипп, пожелавший вернуться на Землю смертоносным вирусом, если бы была возможность реинкарнации, в апреле опять напомнили о себе – Римский клуб и Международный фонд защиты диких животных заявили о начале полуторагодовой кампании по случаю сорокалетия публикации «Пределов роста», издания, подготовленного Римским клубом.

Седьмого мая появится доклад «2052: Мировой прогноз на следующие сорок лет, доклад Римскому клубу, подготовленный Йорганом Рандерсом». Рандерс был одним из соавторов «Пределов роста», на протяжении ряда лет был одним из руководителей Всемирного фонда защиты диких животных, созданного принцем Филиппом и его нацистским двойником – покойным голландским принцем Бернхардом.

Как будто решив подтвердить правоту Ларуша в отношении безграмотных прогнозов, оракулы Международного фонда защиты диких животных и Римского клуба обновили свою ненаучную страшилку о «пике нефтедобычи» (неуклюжей попытки применить идею максимума добычи из конкретной скважины на все мировое производство нефти). Сегодня они говорят уже о «пике населения» и даже «пике цивилизации». Журнал Smithsonian писал, что в докладе «2052» утверждается, что «медленно но неумолимо мы приближаемся к «пику цивилизации», и когда этот пузырь лопнет, мы увидим голод, болезни и мировые войны».

Испания на перепутье

В политических и финансовых кругах по обе стороны Атлантики жужжат о необходимости разрешить прямые заимствования обанкротившимся банкам в регионе из фондов Европейского механизма финансовой стабильности, особенно испанским, до того как начнет действовать фонд Европейского механизма стабильности (если он появится), чтобы предотвратить распад всей трансатлантической системы. 19 апреля Wall Street Journal жаловался, что «смелая европейская программа ликвидации финансового кризиса закачиванием денег в финансовую систему выдыхается». «У испанских и итальянских банков мало осталось» от миллиардов, которые они получили от Европейского центробанка по программе LTRO.

Паника по поводу состояния испанских банков, возглавляемых банком Santander из Интер-Альфа Груп удивления не вызывает. Испанский центральный банк объявил 18 апреля, что процент безнадежных кредитов на балансах испанских банков вырос в феврале до 8,16% от общего объема активов, по сравнению с 7,91% месяцем ранее. Это рекордный показатель с октября 1994 года. В секторе недвижимости безнадежные долги выросли до убийственных 21%.

Ежедневная газета El Pais прогнозирует падение цен на недвижимость еще на 40%: «Если этот крайний прогноз сбудется, компании в секторе недвижимости рухнут и цепная реакция увлечет за собой банки».

Анхель Бергес из AFI (группа Международных финансовых аналитиков) утверждает, что весь этот сектор экономики придется выкупать, потому что если банки и другие финансовые учреждения начнут продавать активы с баланса, а именно это предлагает правительство Рахоя, им придется на 99% сбросить цены. Уже сегодня ведущие банки, такие как Santander, Caixa, and Bankia, предлагают по сниженным ценам отторгнутую у неплательщиков собственность по ценам со скидкой до 80%.

Дела так плохи, что в середине апреля Santander объявил, что использует 750 миллионов евро собственных средств для выкупа собственных ценных бумаг в отчаянной попытке предотвратить их полное обесценивание. В конце апреля Santander заявил о продаже собственности в Мексике и Флориде, чтобы поправить дела с наличностью.

Для Испании жизнь по указкам МВФ и Евросоюза означает гибель нации. 30 марта премьер Мариано Рахой объявил о сокращении государственных расходов на 27,3 миллиарда евро. В стране, где 24% безработных, пособия по безработице будут сокращены на 5,5%. Это происходит на фоне огромных выплат процентов по долгам, а они, конечно, в плане Рахоя остаются незыблемыми при быстром сокращении налоговой базы. И практически все 27 миллиардов евро сокращений госрасходов уже ушли на выплату процентов по старым долгам.

Лондон особенно нацелился на расходы на образование и здравоохранение, финансируемые большей частью из бюджетов 17 региональных правительств Испании. На правительства регионов приходится половина государственных расходов, а 60% их бюджетов расходуются на здравоохранение и образование. 17 апреля правительство Рахоя встретилось с министрами финансов всех регионов и предложило а) пенсионеры должны оплачивать 10% лекарств (сегодня они бесплатно), б) работающие граждане будут оплачивать не 40, а 50-60% стоимости лекарств. Это позволит сэкономить 3,7 миллиарда евро от общей суммы в 10 миллиардов, которые правительство собирается отобрать у здравоохранения и образования.

Но было бы несправедливым утверждать, что у Лондона нет планов обеспечения занятости в Испании. Шелдон Адельсон, возможно, главный магнат казино и игорного бизнеса в планетарном масштабе, недавно предложил свою помощь Испании. Адельсон владеет казино-гостиницей Las Vegas Sands, закадычный друг Биби Нетаньяху, царь в мире грязных денег и организованной преступности.

Во время открытия в середине апреля нового казино Sands в Макао, крупнейшем игорном центре мира, Адельсон заявил, что готов вложить 35 миллиардов долларов в строительство в Испании 12 казино-курортов, на 3000 номеров каждый, которые привлекут 11 миллионов туристов ежегодно (в основном из России и Восточной Европы).

Это позволит создать 300 000 рабочих мест. Испании придется всего лишь слегка «смягчить ее трудовое законодательство». Выступающие против такого предложения указывают, что это приведет к резкому росту проституции в Испании, где и так уже 370 000 проституток, проституция в Испании узаконена. Девяносто процентов этих женщин поставляет организованная преступность – Британский наркокартель, машина грязных денег.

Мост в Африку

Мечтающим о феодализме такой подход может понравиться. Но Испания заслуживает лучшего, как и вся Европа, и движение Ларуша предлагает альтернативу.

Частью программы высокотехнологичного развития всей Южной Европы, учитывая ключевую роль Европы в возрождении умирающей Африки будет план для Испании, главное в котором – производительная занятость рабочей силы, и особенно молодых. План включает следующие предложения:

● Строительство туннеля под Гибралтарским проливом. Испания станет связующим звеном между европейской и африканской частями мирового наземного моста с организацией высокоскоростного железнодорожного сообщения с Марокко под Гибралтарским проливом.

Конечно, существуют серьезные технические проблемы строительства туннеля под проливом – Альпиды, Альпийский пояс, горная цепь по южной границе Евразии, проходящая через Гибралтарский пролив, второй по сейсмической активности регион планеты после Тихоокеанского «огневого кольца». Будет уместно вернуть Гибралтар испанцам, у которых англичане его отобрали в 1713 году.

● Развитие высокоскоростного железнодорожного транспорта, включая поезда на магнитной подушке, должно стать приоритетом развития в Испании. Испания уже сегодня лидирует в Европе в сфере скоростных железных дорог, она должна использовать свои возможности внутри страны и по всей Европе, а также в Африке.

● Высокотехнологичное сельское хозяйство и рыболовство. Исторически в Испании эти отрасли были развиты, эти достижения нужно защищать и развивать для собственных нужд и экспорта – продукции и технологий в Европу и Африку.

● Атомная энергия должна остановить безумие строительства ветряных генераторов и солнечных батарей, которые не дают ни объема энергии в абсолютных терминах, ни плотности потока энергии, требуемых для сегодняшнего развития общества.

Даже чокнутый Дон Кихот знал, что ветряные мельницы лучше разрушить.

Статья была опубликована на английском языке в журнале Executive Intelligence Review (EIR) 27 апреля 2012 года.

Государственный долг США

Государственный долг США (англ. The United States government debt) — задолженность федерального правительства США перед своими кредиторами. К государственному долгу США не относятся долги отдельных штатов, корпораций или физических лиц, даже гарантированные государством, а также будущие обязательства перед получателями социальной помощи и здравоохранение. По оценкам ЦРУ на 2017 год долг США находился на 34-м месте в мире с точки зрения его соотношения с ВВП. По состоянию на январь 2019 года значение долга составляло приблизительно 22 триллиона долларов.

История

Историческая динамика долга

Государственный долг США в процентном отношении к ВВП с 1790 по 2017 год

Госдолг США по годам на 31 декабря
Год Госдолг США, млрд. $ ВВП, млрд. $ Госдолг/ВВП, %
1910 2,7 33,2 8,0
1920 26,0 89,0 29,2
1930 16,2 98,4 16,5
1940 50,7 98,2 52,4
1950 256,9 279,0 94,0
1960 290,5 535,1 54,3
1970 380,9 1049,1 36,3
1980 909,0 2796,8 32,5
1990 3206,3 5914,6 54,2
2000 5628,7 10148,2 55,5
2010 13528,8 14798,5 91,4
2017 20164,0 19362,1 104,1

Соотношение госдолга США с ВВП достигло максимума в 1946 году, что стало следствием массивных военных расходов в период Второй мировой войны. Тогда данный показатель составил 121,2 % ВВП. Однако опережающая динамика роста экономики над ростом госдолга (с середины 1940-х по начало 1980-х годов) позволила сократить данный показатель до уровня 33—36 %.

Статьи расходов годового бюджета США превышают доходы (что приводит к т. н. дефициту бюджета) с конца 1960-х годов (с 1970 года профицит годового бюджета США был зафиксирован только 4 раза — в 1998—2001 годах).

С 1980-х годов объём государственного долга стал расти намного быстрее экономики. Разрыв между динамикой роста ВВП и роста госдолга увеличился в 2000-х годах.

Закон Грэмма-Рудмана-Холлингса

Резкое увеличение государственного долга США во время уже первого президентского срока Рональда Рейгана (почти в 2 раза, с 834 млрд $ в 1980 до 1525 млрд $ в 1986 (в ценах 1982 года)) вызвало озабоченность Конгресса, результатом которой стало принятие в 1985 году Закона о сбалансированном бюджете и контроле за дефицитом в чрезвычайных условиях (Акт Грэмма-Рудмана-Холлингса). Закон предусматривал ежегодные меры по уменьшению дефицита и достижению сбалансированного бюджета к 1991 году (в дальнейшем этот срок несколько раз продлевался).

Темпы роста в начале XXI века

16 мая 2011 года министр финансов США Тимоти Гайтнер уведомил конгресс, что государственный долг страны достиг максимального установленного законом уровня. По словам министра, ему приходится использовать «различные бухгалтерские уловки» в качестве мер для предотвращения дефолта. 15 июля того же года президент Барак Обама заявил, что, если к утру 16 июля Конгресс не увеличит лимит госдолга, США могут объявить технический дефолт.

2 августа за 12 часов до возможного объявления дефолта Сенат США проголосовал за увеличение госдолга на 2,1 триллиона долларов — до 16,4 триллионов, тем самым дефолт был отложен. Госдолг составил в тот день более 14,3 трлн долларов. В тот же день, 2 августа, президент успел подписать принятый закон о госдолге, предотвратив технический дефолт. В тот же и на следующий день были размещены новые государственные облигации США на несколько сот миллиардов долларов. Несмотря на договорённость между республиканцами (большинство в Конгрессе) и демократами (президент), «подвешенная» с 16 мая по 2 августа ситуация с увеличением потолка долга привела к нестабильности фондовых рынков из-за опасений дефолта: цена золота ещё 18 июля установила мировой рекорд, превысив 1600 долларов за унцию. На следующий день в результате новых заимствований, согласно агентству S&P, государственный долг Соединённых Штатов Америки превысил валовый внутренний продукт США. Наконец, 4 августа кредитный рейтинг США был понижен S&P с максимального «ААА» до «АА+» с прогнозом «негативный» на фоне проблем с госдолгом и ростом дефицита госбюджета. Впоследствии агентство изменило прогноз на «стабильный».

В последний раз законодательный предел госдолга США был поднят 30 января 2012 года до нового максимума 16,394 трлн долларов. Однако к концу года долг достиг 16,432 трлн долларов, и 31 декабря, если бы демократы и республиканцы в конгрессе не договорились о снижении дефицита бюджета США на 1,2 триллиона долларов в течение ближайших 10 дней, мог произойти фискальный обрыв. Но в ночь на 1 января 2013 года Конгресс США одобрил Закон «О фискальном обрыве», тем самым отсрочив падение.

На март 2013 года госдолг США на душу населения составлял около 53 тыс. долл./чел., в то время как ВВП на душу населения составлял 51749 долл. (2012 г.) Данные экономические показатели свидетельствуют о ненулевой вероятности дефолта, но поскольку государство США имеет самый высокий кредитный рейтинг ААА (по оценкам международных рейтинговых агентств Fitch и Moody’s), то соответственно платит маленькие проценты по своему государственному долгу. Также стоит отметить, что гос. долг США на 45 процентов является внешним долгом и номинирован в долларах США — первой в мире валюте по объёму валютных резервов и денежных операций. Благодаря этим и другим факторам вероятность дефолта США практически равна 0, за исключением чисто технического дефолта.

В конце августа 2017 на штат Техас обрушился ураган Харви, а на Флориду — ураган Ирма, которые имели разрушительные последствия. На их ликвидацию потребовалось выделить экстренное финансирование. Конгрессу с Белым домом пришлось срочно принимать закон о повышении лимита, который позволил бы продолжить заимствования. 8 сентября 2017 года госдолг США впервые в истории превысил отметку в 20 трлн долларов. В этот день президент Дональд Трамп подписал закон о временном повышении порога государственного долга страны, который разрешил неограниченные федеральные займы. Таким образом, Америка набрала в долг 10 триллионов долларов всего за восемь лет. Для предыдущих 10 триллионов потребовалось более 100 лет. Несмотря на большой долг, благодаря экстремально низким ставкам Штаты тратят на процентные платежи по своим бумагам не более 300 миллиардов долларов в год и, при сложившихся условиях, могут копить долг неопределённо долго. Но если же ставка по 10-летним облигациям вырастет с нынешних 2% до 4,5% (базовый прогноз конгресса), то это увеличит стоимость обслуживания до 800—900 миллиардов долларов в год через 7—10 лет, причём на купонные платежи будет уходить до половины налоговой выручки правительства.

Структура

Структура госдолга США по состоянию на январь 2019 года:

  • Общий госдолг: 21 959 миллиардов;
  • Долг перед различными лицами: 16 108 миллиардов;
  • Внутригосударственный долг: 5851 миллиард.
Крупнейшие иностранные кредиторы США (окт. 2018)
Страна Млрд. долларов %
Китай 1138.9 18,37 %
Япония 1018.5 16,43 %
Бразилия 313.9 5,06 %
Ирландия 287.3 4,63 %
Великобритания 263,9 4,26 %
Люксембург 225,4 3,64 %
Швейцария 225,2 3,63 %
Каймановы острова 208,2 3,36 %
Гонконг 185,0 2,98 %
Саудовская Аравия 171,3 2,76 %
Бельгия 169,7 2,74 %
Тайвань 162,3 2,62 %
Индия 138,2 2,23 %
Сингапур 133,0 2,15 %
Корея 111,1 1,79 %
Франция 109,4 1,76 %
Канада 101,9 1,64 %
Германия 77,5 1,25 %
Таиланд 65,3 1,05 %
Бермудские острова 62,2 1,00 %
Норвегия 61,3 0,99 %
Объединённые Арабские Эмираты 57,7 0,93 %
Кувейт 44,1 0,71 %
Швеция 43,4 0,70 %
Нидерланды 43,0 0,69 %
Мексика 41,5 0,67 %
Польша 40,0 0,65 %
Италия 39,6 0,64 %
Австралия 38,9 0,63 %
Испания 35,3 0,57 %
Ирак 31,1 0,50 %
Израиль 30,8 0,50 %
Остальные 524,7 8,46 %
Всего 6199,6

Счётчики долга

Основная статья: Счётчик национального долга США Счётчик государственного долга в конце 2009 года

Компанией Durst Organization в центральном районе Нью-Йорка в 1989 году на всеобщее обозрение был вывешен счётчик национального долга США. В 2004 году счётчик был демонтирован, и позже его обновленная версия была установлена поблизости.

Существует множество сайтов, отображающих размер госдолга США, в том числе, созданные в правительственных органах.

> См. также

  • Список стран по внешнему долгу
  • Четырнадцатая поправка к Конституции США

Примечания

  1. The World Factbook (англ.). ЦРУ. Дата обращения 17 января 2019.
  2. 1 2 3 Government Section of TreasuryDirect (англ.), TreasuryDirect.com. Дата обращения 17 января 2019.
  3. FY 2010 Budget Historical Tables Pages 127-128PDF (англ.)
  4. FY 2011 Budget Historical Tables Pages 133-134PDF (англ.)
  5. FY 2016 Budget Historical Tables Pages 125-126, 184-185PDF (англ.)
  6. Госдолг США: 1980 — 2018 (англ.). Дата обращения 6 декабря 2018.
  7. ВВП США по годам: 1980 — 2017 (англ.). Дата обращения 6 декабря 2018.
  8. Federal Debt As Pct GDP (англ.). Government Spending in the United States of America. Дата обращения 5 февраля 2011. Архивировано 10 февраля 2012 года.
  9. Стиглиц Дж. Ю. Экономика государственного сектора. М., ИНФРА-М, 1997. С. 59.
  10. «Дефолт США разорит всех» Архивная копия от 15 июля 2011 на Wayback Machine. Вести.ру, 12 июля 2011
  11. «Дефолт США разорит Россию». Архивная копия от 16 июля 2011 на Wayback Machine Росбалт, 15 июля 2011
  12. Сенат США предотвратил дефолт (недоступная ссылка)
  13. МВФ приветствовал принятие США закона о госдолге, ВЗГЛЯД.РУ (3 августа 2011 года).
  14. «Золото бьет рекорды из-за угрозы дефолта в США.» Вести.ру, 18 Июля 2011
  15. «Обвал на биржах предвещает вторую волну кризиса» Архивная копия от 5 января 2014 на Wayback Machine. Вести.ру, 8 августа 2011, 15:37
  16. «Понедельник откроет новую эру на финансовых рынках мира» Архивная копия от 5 января 2014 на Wayback Machine. Нью-Йорк, 7 августа, РИА Новости
  17. Benjamin Purvis. S&P Affirms U.S. Rating, Expects Last-Minute Debt Fixes to Continue (англ.). Bloomberg (27 June 2018). Дата обращения 17 января 2019.
  18. Federal Debt: Answers to Frequently Asked Questions. Government Accountability Office. Дата обращения 29 сентября 2013.
  19. National debt hits $20 trillion for first time in history (англ.). washingtonexaminer.com. Дата обращения 16 октября 2017.
  20. Трамп отсрочил дефолт США, временно повысив потолок госдолга — Российская газета
  21. Госдолг США превысил $19 трлн. Finanzen.net GmbH. Дата обращения 3 января 2017.
  22. Major foreign holders of treasury securities (англ.). Министерство финансов США (2017). Дата обращения 12 сентября 2017.

Ссылки

  • The Debt to the Penny and Who Holds It // U.S. Department of the Treasury, Bureau of the Public Debt — текущее значение долга
  • Bureau of the Public Debt, агентство в составе Министерства финансов США
  • Federal Debt: Answers to Frequently Asked Questions // US Government Accountability Office — различная информация о госдолге и его отношении к бюджету
  • Historical Tables // Сайт Белого Дома, Office of Management and Budget — таблицы с историческими данными.
  • Долг Америки в реальном времени, частный сайт

Жизнь взаймы: что такое госдолг США и почему он постоянно растет

Публичная часть госдолга представляет из себя казначейские ценные бумаги, принадлежащие частным лицам, корпорациям, Федеральной резервной системе (ФРС) США, а также правительствам штатов и иностранных государств. Облигации Соединенных Штатов являются самыми популярными бумагами у инвесторов во всем мире. Охотнее всего в госдолг США вкладывается Китай, который владеет $1,121 трлн казначейских ценных бумаг. Доходность американских облигаций небольшая — наиболее распространенные (десятилетние) долгосрочные обязательства сейчас приносят 2,68% годовых. Однако это надежные бумаги с низкой вероятностью дефолта, которые всегда можно продать на открытом рынке по текущим ценам без серьезных потерь.

Почему госдолг постоянно растет?

Потому что постоянно растет дефицит бюджета, который приходится закрывать за счет эмиссии государственного долга. Бюджетную дыру также можно было бы залатать за счет повышения налогов или сокращения расходов, но оба эти варианта пагубно сказались бы на экономическом росте и вызвали бы недовольство граждан страны. США проблемы подобного выбора не испытывают: американский госдолг номинирован в той валюте, над эмиссией которой Вашингтон имеет прямой контроль, и при необходимости ФРС всегда готова включить печатный станок, чтобы выкупить долговые обязательства. Ни у одной другой страны мира нет такой возможности.

По этой же причине высокий внешний долг не станет причиной дефолта в стране. Дефолт, то есть неоплата процентов или основного долга по долговым обязательствам, возможен только тогда, когда государство не способно брать новые кредиты на покрытие старых. В США такая ситуация может произойти только в одном случае — если Конгресс запретит федеральному правительству повышать лимит госдолга. Летом 2011 года, во время президентства Барака Обамы, США оказались на пороге технического дефолта, но избежали его, просто повысив планку на $2,1 трлн.

Единственное, что реально волнует американцев, — это соотношение госдолга к ВВП. Согласно оценкам Всемирного банка, госдолг страны считается проблемным, когда он равен 77% годового ВВП государства. Однако многие страны десятилетиями живут и с большим долгом, например, у Франции, Италии и Японии этот показатель превышает 100%. США не исключение — в последние годы госдолг страны выше ВВП на несколько процентов (в 2017 году этот показатель находился на отметке 108%).

Какова позиция нынешней администрации?

Текущие долговые проблемы США — результат острого финансово-экономического кризиса 2007–2008 годов. С тех пор стране несколько раз приходилось повышать потолок госдолга, что приводило к политическим баталиям между прошлой администрацией демократа Барака Обамы и республиканской оппозицией в Конгрессе.

Трамп во время избирательной кампании 2016 года утверждал, что решит проблему огромного национального долга страны за два президентских срока или «за восемь лет». Он выражал уверенность в том, что после его налоговых реформ и пересмотра торговых договоров наступит экономический рост, который позволит Соединенным Штатам оплатить долг наличными средствами. Уже на посту главы государства республиканец заявлял, что денежные средства, полученные от введенных США торговых пошлин, пойдут на погашение государственного долга страны.

45-й президент и его соратники-республиканцы считались «ястребами» в вопросе госдолга, тогда как демократы традиционно относились к его росту более спокойно. Но уже с 2017 года стороны как будто поменялись ролями — теперь Трамп не только поддерживает повышение потолка, но и выступает за полную отмену процедуры периодического рассмотрения этого вопроса Конгрессом, что позволило бы федеральному правительству занимать деньги без ограничений. Демократы в свою очередь настаивают, что задумки Трампа (например, все та же налоговая реформа) приведут к сильному раздуванию госдолга.

С 11 декабря 2017-го госдолг был заморожен на уровне $20,456 трлн. Но уже на следующий год стороны достигли соглашения, согласно которому правительство может неограниченно увеличивать федеральные займы до 1 марта 2019-го. После этого заработает такой потолок госдолга, который не позволит заимствовать выше уровня задолженности, который был достигнут к данному сроку.

Артур Громов

>Госдолг США в 2019 году

Государственный, или национальный, долг США – это сумма, которую Америка должна своим кредиторам. США имеет самый большой в мире размер госдолга.

style=»text-align: center;»>Госдолг отдельных стран мира

Общие сведения о госдолге США

На данный момент госдолг Соединённых Штатов превысил отметку в 22 триллион долларов. Сумма огромная и психологически сложная для восприятия обычными американцами, тем более что она постоянно и стремительно растет. Следит за изменениями госдолга министерство финансов США. Национальный долг США имеет следующую структуру:

  • 27 % – внутриправительственный долг различным государственным компаниям (пенсионному фонду, например);
  • 33 % – публичный долг различным физическим лицам и банкам;
  • 40 % – задолженность зарубежным кредиторам.

Таблица соотношения государственных займов США (данные на август 2019 г.)

Страна Госзайм, млрд $ Госзайм, %
Китай 1110 16,8
Япония 1100 16,7
Великобритания 640 9,7
Бразилия 306 4,6
Ирландия 271 4,1
Швейцария 231 3,5
Люксембург 230 3,5
Каймановы острова 216 3,3
Гонконг 206 3,1
Бельгия 191 2,9
Саудовская Аравия 177 2,7
Тайвань 171 2,6
Индия 155 2,4
Сингапур 140 2,1
Франция 125 1,9
Южная Корея 115 1,8
Другие страны 1206 18,3
Общий долг иностранным государствам 6590 100

Китай и Япония являются самыми крупными держателями облигаций госзайма США на общую сумму в 2 триллиона 210 млрд долларов. Средняя доходность по всем принадлежащим им ценным бумагам равна 2,6% годовых. Россия сократила количество американских ценных бумаг в своих активах, и сегодня в экономику США ею вложено только 14 млрд долларов.

Свой государственный долг Соединённые Штаты обеспечивают ценными бумагами, выпускаемыми казначейством. Приобрести их может любой желающий на одном из трехсот ежегодных аукционов. Облигации хоть и наименее доходные, но самые надежные ценные бумаги, т.к. подкреплены имуществом и активами государства.

Ценные бумаги казначейства США:

  1. Векселя самые непопулярные, т.к. срок их действия менее года, а поэтому процент по ним самый низкий.
  2. Среднесрочные облигации на срок от года до 10 лет с процентной ставкой от 0,3 до 2,6 % годовых.
  3. Долгосрочные облигации действуют от 10 до 30 лет и имеют доходность 3,2 % годовых.
  4. Казначейские ценные бумаги под 3,2% годовых и на срок 30 лет самые надежные, т. к. по ним государство дополнительно выплачивает суммы, компенсирующие инфляцию.

Госдолг США и другие экономические показатели

Однако некорректно рассматривать только цифры госдолга без привязки к другим показателям. Если сравнивать задолженность с валовым внутренним продуктом, то это 110 % от общего ВВП, что на самом деле не самый большой показатель. К примеру, госдолг Японии составляет более 200 % от ВВП, а ее экономика входит в пятерку сильнейших в мире.

Отношение госдолга к ВВП отдельных стран в %

wdt_ID Страна Госдолг к ВВП, %
1 Япония 235
2 Греция 191
3 Судан 176
4 Венесуэла 162
5 Ливан 161
6 Италия 128
7 Барбадос 127
8 Португалия 117
9 США 110
10 Сингапур 109

Говоря о госдолге, показательным является пересчёт внешнего долга государства на население страны. Каждый гражданин США должен более 67 470 тыс. долларов. Для сравнения: у африканцев это всего 60–100 долларов на человека, а в Швейцарии 27 тыс. в американской валюте.

Изменение госдолга США в 20-м веке

Национальный долг Американского государства возник не вчера. США испытывают дефицит бюджета с 1960-х гг. и вынуждены занимать средства у частных кредиторов и иностранных государств.

Таблица изменения госдолга США

Год Госдолг, млрд $ Год Госдолг, млрд $
1910 2 1990 3206
1920 26 2000 5628
1930 16 2010 13528
1940 50 2015 18627
1950 256 2016 19949
1960 290 2017 20164
1970 380 2018 21408
1980 909 2019 22571

Процентное отношение государственного долга Америки к её ВВП достигло максимального значения в 1946 г. и равнялось 121%. Такая ситуация стала следствием огромных военных расходов державы во время Второй мировой войны. Дальнейшее динамическое развитие экономики страны позволили сократить этот показатель до 36% к началу 1980-х гг. Однако затем рост госдолга уже шёл намного стремительнее, чем экономический рост. Большую роль здесь сыграли и огромные вливания в ВПК, и участие в нескольких вооруженных конфликтах (Ирак, Сирия, Йемен). Поэтому к 2012 г. объём госдолга снова превысил отметку 100% от ВВП. Сегодня этот показатель составляет 110 %.

В 2016г. тогда еще кандидат в президенты США Дональд Трамп пообещал снизить размер госдолга в течение 8 лет. Однако за время его пребывания у власти госдолг страны увеличился на 10%

Специалисты утверждают, что в дальнейшем госдолг США будет неуклонно расти. Но в Америке существует закон, по которому займы правительства страны ограничиваются так называемым потолком госдолга. Сегодня США могут делать займы на любые суммы вплоть до сентября 2019 г., показатель государственного долга на этот день и будет считаться потолком. Проблему, скорее всего, власти Соединенных Штатов будут решать традиционно – повышая потолок своего госдолга.

Почему Америку кредитуют?

Здесь действует совокупность факторов.

  1. США – самая экономически развитая держава в мире уже на протяжении столетия. Весь мир потребляет продукцию, произведённую в этой стране. Нефтепереработка, биохимия, фармацевтика, машино- и авиастроение, энергетика, сфера высоких технологий, области развлечений и обслуживания активно развиваются, а с ними растет и ВВП в среднем на 3% в год.
  2. Соединённые Штаты – родина множества известнейших во всем мире компаний, чья капитализация с лихвой перекрывает госдолг страны. К примеру, совокупная капитализация всего шести американских компаний Facebook, Alphabet, Microisoft, Amazon, Apple и Berkshire Hathaway составляет 3400 млрд долларов, что равно долгу США перед Японией и Китаем. А это только 6 предприятий из 30, чья капитализация превышает 100 млрд долларов.

Капитализация всего 6 американских компаний покрывает совокупный долг США Японии и Китаю.

  1. США – одна из самых посещаемых туристами стран. Порядка 70 млн человек в год приезжают сюда, чтобы увидеть Нью-Йорк, Вашингтон, Лас-Вегас и Диснейленд.
  2. Ставки по кредитам в США одни из самых низких, а показатель инфляции всего 2 %, что делает эту страну очень привлекательной для всех желающих начать своё дело за рубежом. Ежегодно население Американских Штатов увеличивается на 1,2 млн человек, и надо отметить, что едут сюда не только жители Южной Америки. Огромное количество предпринимателей переезжают в Штаты с целью инвестирования в экономику новой страны проживания.
  3. В Америку едут и получать образование, одно из лучших и высоко котирующихся во всех странах мира. И за это образование иностранцы готовы платить немалые деньги.
  4. В последнее время США активно возвращают свои производства из азиатских стран на родину. Теперь выгоднее построить высокотехнологичный завод-автомат, который будут обслуживать всего несколько инженеров, на своей территории, где и энергия недорогая, и налоговые ставки льготные, чем держать на другом конце света огромный штат работников, труд которых уже не самый дешёвый.
  5. Сельское хозяйство тоже довольно прибыльно в этой стране. По количеству экспорта зерновых США занимает лидирующие позиции в мире. Поставки полуфабрикатов из домашней птицы также идут во множество зарубежных стран.
  6. Не говоря уже о музыкальной и киноиндустрии, обогнать которые не под силу никому.
  7. Государственный долг США рассчитывается в валюте этой страны. Доллар – самая популярная валюта в мире, которую чаще других используют для проведения денежных операций.

По мнению различных рейтинговых агентств, Соединённые Штаты обладают самым высоким кредитным рейтингом, поэтому имеют право на пониженную процентную ставку по своим займам.

Ошибочно думать, что большой внешний долг государства – это плохо. Правила кредитования на международном уровне не отличаются от выдачи кредитов частным лицам. Получить заемные средства намного проще тем странам, у которых сильная экономика, богатые недра, высокий уровень жизни и благоприятная инвестиционная среда. Такие заемщики гарантированно вернут средства, вложенные в облигации, и все причитающиеся кредитору проценты. Чем хуже ситуация в стране, тем настороженнее и отношение к ней кредиторов. У Соединённых Штатов самые высокие показатели госдолга, однако, экономика этого государства одна из самых стабильных и сильных в мире, поэтому мало кто сомневается в том, что страна выполнит свои обязательства перед кредиторами.

Сами же жители Америки неоднозначно относятся к долгам своего правительства. Естественно, что многие из них боятся ситуации, при которой необходимость выплачивать госдолг обернётся повышением налогов и тарифов, сокращением зарплат и социальных выплат. Но есть и те, кто уверен, что долги отдавать и вовсе не придется, т.к. ни одна страна в мире не пойдет на конфликт с такой сильной военной державой.

На что США тратят такие большие деньги?

Говоря о госдолге страны, важно учитывать, на что ее правительство тратит такие огромные средства. Главными статями расходов Америки являются:

  1. Медицина. Порядка 1,1 триллиона долларов уходит на различные программы в этой области:
  • медобслуживание граждан с определенными заболеваниями, а также пенсионеров старше 65 лет;
  • квалифицированная помощь малоимущим слоям населения.
  1. Финансовое обеспечение и программы социальной защиты пенсионеров и инвалидов. На подобные мероприятия выделяется порядка 1 триллиона долларов.
  2. Оборона. 1,3 триллиона долларов Америка тратит на защиту своей территории и участие в различных военных операциях за рубежом.
  3. Прочие значимые траты: общественный транспорт, образование, международная политика.

В представленной таблице обязательства нерезидентов перед резидентами в виде суммы внешнего долга не учтены, потому что их кредиторы не государства, а влиятельные банковские корпорации — «хозяева денег», которые не предпочитают светиться. МВФ, ВБ, ФРС, ЕБРР, БМР — это вывески, за которыми и стоят эти «хозяева».

Все решения принимаются закулисно, а председатели этих международных финансовых организаций их просто озвучивают.

Есть цель и есть средства.

Цель — это абсолютная власть, которую дают деньги в капиталистическом обществе, прежде всего, над самим обществом и государством, в котором живёт это общество.

А средства — это крупные банковские корпорации, денежно-кредитная политика с ссудным процентом и, наконец, сами деньги. Национальные же банки — это обыкновенные ростовщические конторы, которые вписаны в глобальную банковскую сеть и функционируют, как элементы единой системы.

МВФ даёт кредиты странам по низким ставкам, но под определённые обязательства. Их не интересует как будут потрачены эти средства, главное, чтобы исполнялись все пункты обязательств.

Суть их сводится к существенным политическим уступкам, напрямую затрагивающим суверенитет государства. Отдельно оговариваются условия развития страны — её отраслей промышленности, социальной сферы, государственных программ, бизнеса и т.д. Так было с Грецией, Исландией, когда-то с Россией, теперь уже с Украиной.

ФРС через свои филиалы — Центральные банки определяет денежно-кредитную политику конкретного государства, курс национальной валюты, даже объёмы золотовалютных резервов. На данный момент в мире существует около 200 Центральных банков.

И есть международная иерархия Центральных банков с их статусом, в рамках которой они чётко следуют определённой линии.

В мире всего четыре государства, в которых нет Центрального банка — это Куба, Северная Корея, Иран и Сирия. Там национальные банки, которые проводят суверенную финансовую и экономическую политику. России сегодня нужен именно такой банк.

Какая есть альтернатива существующей финансовой системе?

Существующая в настоящее время мировая финансовая система основана на использовании доллара как основной, а фактически, единственной мировой резервной валюты.

Основы системы были заложены в 1944 году с формированием Бреттон-Вудской системы и созданием Международного валютного фонда (МВФ).

С отказом в 1971 году от конвертируемости доллара в золото система приобрела её современные очертания.

США, опираясь на свой валютно-экономический потенциал и золотой запас, приравняли доллар к золоту, закрепив за ним статус главной резервной валюты. При создании системы декларировалось, что она должна обеспечивать сбалансированное развитие мировой экономики за счёт использования управляемых плавающих валютных курсов.

В итоге на деле она привела к громадным диспропорциям в мировой торговле, росту денежной массы и увеличению финансовых рисков.

Перераспределение позиций между странами в наше время является отражением важной особенности современного экономического развития, конкурентной борьбы на мировом рынке.

Экспоненциальный рост дисбалансов в мировой экономике начался в 90-х годах, когда созданная система во всё большей степени стала обеспечивать в основном лишь растущие потребности экономики США. США использовали статус доллара как резервной валюты для покрытия национальной валютой дефицита своего платёжного баланса.

Годовой дефицит внешнеторгового баланса США с нескольких десятков млрд долларов в 80-х годах вырос в итоге до 500-700 млрд долларов. Это тот дополнительный объём товаров и услуг, которые в обмен на доллары ежегодно получают США.

Таким образом, США пользовались результатами чужого труда через импорт товаров за счёт экспорта своих долларов.

Основатели Бреттон-Вудской валютной системы полагали, что валютные интервенции, направленные на поддержку паритетного обменного валютного курса, предоставят разработанным валютным соглашениям возможность самоадаптации к изменениям экономических условий, как то обеспечивал золотой стандарт.

Однако неравноправный валютный механизм способствовал укреплению позиций США в мире в ущерб другим странам и международному сотрудничеству. Бреттон-Вудская система оказалась неспособной обеспечить относительно длительную стабильность обменных курсов валют.

На этом фоне мы наблюдаем сильную волатильность валют. Занижение валютного курса — это сравнительно безболезненный и простой политический приём, призванный повысить конкурентоспособность своих товаров и услуг на международных рынках.

Другие способы улучшения экономического состояния, например структурные реформы, осуществить гораздо тяжелей.

США, пользуясь резервным статусом своей национальной валюты, давно печатают столько долларов, сколько им нужно для финансирования растущих бюджетных расходов.

Важной особенностью современной финансовой системы является то, что её инструменты перестали подкрепляться материальной базой, а стали лишь электронной записью на счетах. Это присуще доллару США, ценным бумагам, деривативам, внутренним и внешним долгам.

Очевидно, что подобная финансовая система, опирающаяся на доллар, при абсолютном доминировании США в мире неустойчива и чревата крахом. Это вопрос лишь времени, но необходима какая-то альтернатива.

Расчёты в национальных валютах

Началом запуска такой альтернативы могут быть расчёты между странами в национальных валютах. На текущий момент межгосударственные расчёты в национальных валютах осуществляют Россия, Китай, Белоруссия, Украина, Иран, ОАЭ и ряд других стран.

Обще- и меж-цивилизационные финансовые инфраструктуры

Для обеспечения расчётов в национальных валютах в первую очередь необходима соответствующая расчётная инфраструктура. И такая инфраструктура активно создаётся. Кроме Китая, Россия использует национальные валюты в торговле с рядом государств СНГ.

Золото

Также необходимо увеличивать долю золота в золотовалютных резервах, а не доллары. Золото — это единственный монетарный актив в мире, который не имеет рисков, присущих валютам, и является единственным всемирно признанным активом, который не привязан к какому либо конкретному государству, а, следовательно, в критических случаях, в том числе связанных с санкциями, может быть использован при расчётах с другими странами.

Золото по-прежнему осталось важной составляющей материально-финансовой основы экономик многих стран мира.

Нужно учитывать, что золото является конкурентом доллару. А основная часть ЗВР в золоте приходится на развитые страны. США использует его для того, чтобы укрепить резервную валюту — доллар. Как известно Россия тоже наращивает в ЗВР долю золота, что тоже не случайно.

Энергетический стандарт — смелый шаг вперёд

Абсолютной альтернативой может выступить энергетический стандарт обеспеченности денежных знаков. Подробнее об этом читайте в статье — «К энергетическому стандарту через золотой».

В экономике существует понятие — инвариант прейскуранта, который и может выступить основой новой финансовой системы. Сегодня роль такого инварианта выполняет доллар США.

При этом современная кредитно-финансовая система ничем не обеспечена. Инвариант прейскуранта, основанный на энергетическом стандарте может обеспечить устойчивость мировой финансовой системы на длительный период времени. При этом все национальные валюты во взаиморасчётах будут иметь стабильный курс, а значит перестанут зависеть от резервных валют.

Если какое-то государство объявит, что вводит энергетический стандарт обеспеченности своей национальной валюты и отныне всю продукция и сырьё продаёт только за неё, но не потому что так хочет, а чтобы защитить рынки и свою национальную валюту, то это государство автоматически станет конкурентоспособной экономикой.

А кризисы станут вполне объяснимым явлением в мировой практике. Другие государства, которые будут заинтересованы проводить собственную экономику, просто последуют примеру такого государства.

Государственные банки вместо частных контор

Сегодня нам нужна иная кредитно-финансовая политика. Но иной она может быть в суверенном государстве с национальным банком, целью которой будет восстановление и развитие производства, как единой системы, а не прибыль банкиров.

Заключение

Рыночная экономика с её заповедями должна быть признана неэффективной и не отвечающей современным вызовам времени. На её место должна прийти экономика инновационного развития. Нам необходимо понять, что мир вокруг нас не изменится, если мы не изменимся сами. И прежде всего, в собственных взглядах на окружающий нас мир.

Госдолг США: кому и сколько должны американцы?

Практически всем известно о том, что ФРС США имеет задолженность порядка $20 трлн. Но возникает вопрос – кому именно должна стран такие огромные деньги?

И если часть этих денег США должны другим странам, таким как Китай, то какую именно сумму?

Ресурс TitleMax составил инфографику, на которой показано, кому и сколько должны США, а также кто является должниками США.

Кликните на картинку для увеличения

Кому должны США?

Долги федерального правительства можно условно разделить на две большие категории – государственный долг и внутригосударственный долг.

В первую категорию входят ценные бумаги, выкупленные инвесторами, корпорациями, местными органами управления и органами управления штатов, ФРС и зарубежными правительствами.

А внутригосударственный долг – это ценные бумаги, держателями которых являются другие федеральные органы.

Так, к этой категории относятся трежерис, держателями которых является Фонд социального обеспечения (Social Security Trust Fund).

Ниже приведены основные показатели долга в указанных выше категориях по состоянию на декабрь 2016 года.

Федеральный долг США (млрд долларов)

Государственный долг:$14 202.1

Внутригосударственный долг:$5 395.7

Итого:$19,597.8

Государственный долг

Государственный долг – это одна из самых интересный статей. Можно разбить его на категории и посмотреть, кому и сколько должны США.

Категория Долг (млрд долларов)
Иностранный долг $6 154.9
ФРС $2 490.6
Инвестиционные фонды $1 524.8
Органы управления штатов (включая пенсионные фонды) $899.4
Банки $620.3
Частные пенсионные фонды $549.1
Страховые компании $344.8
Сберегательные облигации США $165.8
Другое $1 449.1

Около 43% всего долга в этой категории фактически принадлежит правительствам зарубежных стран, корпорациям и частным инвесторам. Ниже показано, как распределен зарубежный долг США по странам.

Страна Долг США (млрд долларов)
Япония $1 090.8
Китай $1 058.4
Ирландия $288.2
Каймановы острова $263.5
Бразилия $259.2
Швейцария $229.9
Люксембург $223.4
Великобритания $217.1
Гонконг $191.4
Тайвань $189.3
Индия $118.2
Саудовская Аравия $102.8
Другие $1 771.7

Как ранее писали Вести. Экономика, в этом году впервые в американской истории расходы американского правительства на выплаты процентов по своему долгу превысили полтриллиона долларов.

А учитывая тот факт, что политика нового президента Дональда Трампа подразумевает масштабное увеличение госрасходов, а деньги эти будут, разумеется, заемные, можно предположить, что и на проценты по долгу США будут тратить все больше.

За 17 лет до Обамы госдолг увеличился на $5 трлн. А Обама за три с небольшим года правления добавил еще столько же. То есть за один свой срок Обама увеличил госдолг больше, чем сделал Буш за 8 лет своего правления.

В первый день президентства Обамы, 20 января 2009 г., федеральный долг составлял $10626877048913,08. По состоянию на конец рабочего дня в среду, 18 января 2017 г., он был равен $ 19961467137973,64.

За время нахождения Барака Обамы на посту президента долг вырос практически вдвое. При этом планка госдолга также поднималась неоднократно, а в сентябре 2013 г. даже случился так называемый shutdown, когда правительство частично прекратило работу, так как бюджет не был принят.

Тогда более 1 млн госслужащих не выходили на работу в течение 16 дней. Не работали министерства, ведомства, музеи, национальные парки, возникали большие задержки при получении справок и документов. Экономика США за это время потеряла 120 тыс. рабочих места, а квартальные темпы роста снизились на 0,25 п. п.

Во многом столь резкий рост госдолга при Обаме был обеспечен необходимостью направить средства на борьбу с последствиями кризиса 2008 г., ростом расходов на военную компанию в Афганистане, а также для реализации детища Обамы – реформы здравоохранения Obamacare. Реформы Трампа могут привести к увеличению государственного долга еще на $5 трлн.

Экономика Соединенных Штатов Америки уже более десяти лет считается одной из самых крупных и быстроразвивающихся в мире. С каждым годом на территории государства создаются сотни тысяч рабочих мест, отстраиваются заводы, развивается сферы туризма, тяжелой промышленности, а также увеличивается число жителей страны, что приводит к еще более интенсивному развитию экономики США. Однако, не смотря на все эти успехи, внешний долг США продолжает расти со стремительной скоростью. На сегодня госдолг превышает 21 триллион долларов США. Но так ли страшна эта задолженность в действительности? Какой внешний долг США и как им удается развивать с ним экономику, разберемся в этой статье.

Экономика США на 2018 год — население, площадь, ВВП

Прежде чем понять, почему у Америки такой большой внешний долг, для начала нужно напомнить, что ее экономика занимает одну из ведущих позиций во всем мире и имеет хорошую устойчивость к разного рода экономическим проблемам. На сегодняшний день население Америки составляет чуть более 325 миллионов человек, что позволяет занимать США третье место по численности населения. При этом площадь Америки 9,519 миллионов квадратных километров. При такой численности, плотность населения составляет 33 человека на км², что достаточно хороший показатель. Это говорит о том, что население Америки достаточно равномерно распределено по всей ее территории, за исключением штата Аляска, который является меньшим по плотности населения среди всех штатов США.

Внешний долг России покроют золотые резервы страны

Доступная финансовая статистика за 2016 говорит о том, что ВВП Америки составляет 18,5 миллиардов долларов. Данный показатель является лучшим в мире, поэтому с полной уверенностью можно заявить, что Американская экономика – сильнейшая и самая устойчивая во всем мире. Так почему у США такой большой внешний долг?

Что известно об американском государственном долге?

Сколько составляет внешний долг США на сегодня? С каждым днем американский госдолг растет с устрашающей скоростью. Каждые сутки величина долга растет на несколько десятков миллионов долларов, а на данный момент превышает 21 триллион долларов, что является абсолютным «антирекордом» среди всех стран.

Внешний долг США на 2018 год составлял сумму, превышающую общую величину ВВП страны, что негативно сказалось на кредитном рейтинге страны. Он был понижен в связи с непрекращающимся ростом долга и на данный момент характеризуется как «негативный».

С развитием данной проблемы на различных сайтах стали появляться специальные счетчики, в реальном времени отображающие сумму госдолга. На улицах Нью-Йорка есть специальные вывески-счетчики, которые для всех жителей города отображают информацию о задолженности.

Основные кредиторы Америки, перед которыми у штатов образовался долг:

  • Япония;
  • Китай;
  • Бельгия;
  • Бразилия;
  • Швейцария;
  • Великобритания.

Кому должна Америка?

Несмотря на то, что большая часть задолженность является внутренней, то есть кредиторы проживают на территории страны, есть множество зарубежных стран, перед которыми штаты имеют наибольшую задолженность.

Последняя доступная информация о задолженности США предоставлена Экономическим агентством США за 2015 год. Перечислим несколько наиболее важных кредиторов Америки:

  • Япония. 1225 млрд долларов – таков госдолг США перед страной восходящего солнца на данный момент.
  • Перед Китаем США имеет практически такую же задолженность, как перед Японией – 1222 млпд долларов.
  • Карибские центры. Страны Карибского бассейна также активно занимают средства на расход США. Сейчас долг Америки перед этими центрами составляет – около 350 млрд долларов.
  • Великобритания, Люксембург и Гонконг предоставили Америке средства в размере около 170 млрд долларов каждый.

Стоит отметить, что и перед Россией Америка имеет задолженность в размере 96 миллиардов долларов, что составляет всего 1,7 процента от общего размера госдолга.

Как рос госдолг США — таблица по годам

Возьмем наиболее свежую статистику госдолга США, так как именно в последние годы долг стал расти ускоренными темпами. Особенно велик долг стал во время президентства Барака Обамы.

Размер внешнего долга США по годам в долларах

2010 1362 млрд
2011 1480 млрд
2012 1612 млрд
2013 1688 млрд
2014 1785 млрд
2015 1870 млрд
2016 20 триллионов

Последние данные на 2018 год о госдолге США

За последние два года статистика о внешнем долге США на 2018 год не публиковалась, однако, по всем подсчетам аналитиков на сегодня госдолг составляет более 21 триллиона долларов. Таким образом, можно отметить, что каждые два года размер долга увеличивается на 1,5-2 триллиона долларов.

Таблица стран мира по размеру государственного долга

Америка – не единственная страна, которая для увеличения своих расходов занимает средства у других стран. Предоставляем список стран с самым большим государственным долгом.

Размер внешнего долга разных стран в долларах США

США На 2018 год более 21 триллиона
Великобритания 8 трлн
Франция 5,4 трлн
Германия 5,4 трлн
Голландия 4,3 трлн
Люксесбург 3,9 трлн

Как мы можем видеть, большинство европейских стран имеет огромные государственные долги, однако это не мешает им развивать экономику и поднимать общий уровень благосостояния населения.

Отношение госдолга к ВВП у России и США

Несмотря на то, что внешний долг Америки имеет такую огромную сумму в 21 трлн долларов, его соотношение к ВВП страны не настолько плачевное, так как сейчас этот показатель составляет чуть более 105%, в то время как Япония имеет задолженность перед кредиторами, соотношение которой к ВВП составляет 252 процента.

Почему крупнейшие компании России стоят намного дешевле компаний Америки? Как происходит капитализация корпораций

По этому показателю Америка занимает лишь девятое место. Показатели России в этом плане гораздо скромнее. Соотношение долга РФ с ВВП составляет всего 19,5%, при этом общая величина долга России перед кредиторами – 50,6 миллиардов долларов.

Почему госдолг не мешает экономике США расти?

Что значит внешний долг США? Незнающие и не разбирающиеся люди в экономике могут спросить: каким образом, имея такой огромный государственный долг, экономика США продолжает развиваться и получать все больше и больше кредитов? Ответ достаточно прост. Можно провести параллель с обычным человеком, желающим взять кредит. Если такой клиент банка имеет отличную кредитную историю, то он имеет больше доверие, что позволяет банку без сомнений выдавать ему новые кредиты при непогашенных старых, так как он имеет уверенность, что клиент сможет без проблем погасить все долги.

На территории США действует огромное количество крупнейших мировых компаний, общая капитализация которых превышает весь государственный долг США, поэтому несмотря на американский внешний долг, ей продолжают занимать средства страны-кредиторы.

Какой внешний долг США на сегодняшний день? Это можно узнать на любом тематическом сайте, где в режиме реального времени публикуется информация обо всех задолженностях Американского конгресса.

Чем обеспечена американская задолженность перед миром

Многие крупнейшие компании США имеют свои подразделения и филиалы по всему миру. Стоит признать, что большинство ученых и специалистов желают работать и обучаться именно в Штатах, поэтому не удивительно, что США является крупнейшей экономикой мира.

Сравнение стоимости крупнейших публичных компаний России и США

Перечислим несколько крупнейших компаний США по размеру капитализации:

  • Компания «Apple». Более 760 млрд $
  • Крупнейшая в мире по обороту среди продающих товары и услуги через Интернет Amazon — 680 млрд $ (см. Джефф Безос — биография основателя Amazon.com).
  • Корпорация «Google». Общая капитализация более 580 млрд.
  • Berkshire Hathaway (предприятие Уоррена Баффета): 512$ млрд.
  • Facebook: 500$ млрд.
  • Microsoft: 510$ млрд.

Для сравнения, общая капитализация российских компаний Роснефть, Газпром, Сбербанк, Лукойл составляет чуть более 300 млрд долларов, что вдвое меньше общей капитализации Apple. Таким образом, имея самую большую экономику в мире, США может позволить себе иметь такой внешний государственный долг.